Milchmarkt: Der weisse Ritter Newlat? Marktanalyse vom 3.5.24

Milchfett und Spotmilchpreis steigend; Proteinkonzentrate, Käse und Magermilchpulver stabil, Futterkosten sinkend.

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In der letzten Woche schien es, als wären die Preise in einen Strudel geraten – sie wurden gnadenlos nach unten gezogen. Diese Woche jedoch offenbart sich ein Silberstreif am Horizont: Die Preise haben sich gefangen, finden neuen Halt. Insbesondere der Spotmilchpreis ringt sich von seinen Abgründen los – eine schrittweise Distanzierung von seinem bisherigen Tiefpunkt. Trotzdem: Bei bescheidenen 0,32 € pro Liter schweben manche Molkereien weiterhin am Rande der Überlebensfähigkeit, gefangen in einem Netz aus finanziellen Zwängen.

Südeuropa ist Zeuge eines beunruhigenden Einbruchs: Die Nachfrage nach Cagliata bricht dramatisch ein. Als einzigen Übeltäter entlarvt diese Misere die aggressiven Preissenkungen bei Mozzarella. Das Jahr 2023 wird in die Annalen eingehen als das Jahr, in dem die Mozzarella-Produktionskapazitäten in Europa anschwellten. In der Folge sanken die Margen und mittlere sowie kleine Produzenten, die traditionell mit Cagliata produzierten, haben Marktanteile verloren. Bleibt die Frage werden die Margen bei der Cagliata auch schmelzen oder erleben wir einen Strukturwandel.

Und in der Schweiz?

Ein großes Aufatmen geht durch die Schweiz: Die italienische NEWLAT hat sich mit 10 % an der Hochdorf-Gruppe, der viertgrößten Molkerei des Landes, beteiligt. Diese Entwicklung könnte frischen Wind in den Sektor bringen und Stabilität versprechen.

Dazu tritt als glückliche Fügung das kalt-nasse Wetter hinzu, welches im April zu einem Rückgang der Milchproduktion führte. Diese Reduktion des Angebots hat zu einer gewissen Entspannung auf dem Milchmarkt beigetragen.

Zur Frage: NEWLAT der weisse Ritter?

NEWLAT hat sich bisher nicht detailliert zu seinen Absichten geäußert, fest steht lediglich, dass das Unternehmen für die anstehende Generalversammlung einen Kandidaten für den Verwaltungsrat nominieren wird. Im Wesentlichen kommen zwei strategische Stoßrichtungen für Newlat in Betracht:

1. Das Ziel könnte sein, die Hochdorf-Gruppe zu sanieren und als Ganzes weiterzuführen.
2. Eine andere Möglichkeit wäre, das Unternehmen aufzuspalten und die einzelnen Geschäftsbereiche separat zu veräußern.

Es ist anzunehmen, dass NEWLAT zunächst als Teil des Verwaltungsrats einen tieferen Einblick in die Finanzkennzahlen und die geschäftliche Situation von Hochdorf gewinnen möchte, um auf dieser Grundlage eine fundierte strategische Entscheidung zu treffen.

Unsere Prognose für Q2 und Q3:

Obwohl die Nachfrage nach Cagliata im Süden nach wie vor zu wünschen übriglässt, verzeichnen die Preise nur einen leichten Rückgang. Diese Entwicklung deutet darauf hin, dass der Markt im Gleichgewicht ist. Gleichwohl sind einige Molkereien in den Monaten April und Mai in die Verlustzone gerutscht. Wir gehen daher davon aus, dass sie Versuche unternehmen werden, Preissteigerungen durchzusetzen. Auf dieser Grundlage erwarten wir weiterhin einen Anstieg der Preise im dritten Quartal. Sollte es den Molkereien allerdings nicht gelingen, höhere Preise am Markt zu realisieren, könnte dies einen beschleunigten Strukturwandel in der Milchwirtschaft nach sich ziehen.

Wir sind auf folgenden Messen präsent:

• Cibus Parma, 7.–10. Mai 2024
• PLMA, Amsterdam, 28. & 29. Mai 2024
• Summer Fancy Food, New York, 23.–24. Juni 2024, mit unserem Partner World's Best Cheese
• International Cheese Award, 27. Juni 2024
• Sial, Paris, 19.–23. Oktober 2024, mit eigenem Stand
• Marca Bologna, 15.–16. Januar 2025
• Winter Fancy Food Show, Las Vegas, 19.–21. Januar 2025, mit unserem Partner World's Best Cheese
• Sirha Lyon, 23.–27. Januar 2025
• Le Mondial du Fromage et produit laitiers a Tours (France) 14-16 Sept. 2025

Liebe Grüße, Affineur Walo